금리인하 - 기준금리 인하, 금리인하 수혜주, 금리가 인하되면

안녕하세요? MCSS입니다.

오늘은 오늘 낮 한국은행에서 단행한 기준금리 인하에 대하여 써볼까합니다.

우선 오늘 오전 한국은행에서 단행한 금리인하에 내용을 간략히 설명드리면, 현재 금리 2.5%에서 0.25%를 낮춘 2.25%로 기준금리를 인하한다는 내용이었습니다.

1. 15개월만의 금리인하

이번 금리인하는 15개월만에 한국은행에서 단행하는 금리인하인데요.

최근 초이노믹스로 대표되는 정부의 확장정책에 발맞춰 한국은행이 금리인하를 하여 경제부양에 힘을 보탤 수 있도록 발을 맞춘 것이지만 이를 두고 일부 언론에서는 정부의 외압에 의한 금리인하라며 중앙은행 독립성에 대한 논란이 있기도 하였습니다.

이미 외국의 여러국가들이 양적완화를 위하여 금리를 낮출동안 왜 대한민국은 이제야 금리를 낮추는 걸까요??

우선 가장 큰 이유는 미국의 테이퍼링이라고 할 수 있습니다.

미국이 테이퍼링을 시행하면서 한국에서 미국으로 자본유출이 가속화 되었고, 이 상황에서 대한민국이 금리를 낮춰버릴 경우 자본유출의 속도가 가속화될 우려가 있기때문에 테이퍼링 이후 자본유출 추이를 살펴보다가 이제야 금리인하를 결정한 것으로 보입니다.

또한 한국은행 금통위 위원들을 봤을때, 7명의 위원 중 매파와 비둘기파가 3명 대 3명으로 팽팽히 맞서고 있는 형국이기때문에 줄다리기가 길어지다 이제야 금리인하쪽으로 결정이 난 것이 아닌지 생각도 듭니다.

여기서 잠깐, 매파와 비둘기파란?

매파는 경제성장보다 물가안정을  중요시해 금리인상을 주로 주장하고

비둘기파는 성장을 중시하여 금리인하를 주로 주장합니다.

2. 금리가 인하되면?

금리가 인하되면 어떤 일이 생길까요?

기본적으로 금리는 한국은행의 통화정책과 맞물려 있기 때문에 먼저 그 의도를 생각해보아야합니다.

중앙은행에서 금리를 올린다면 돈을 회수하겠다는 의지라고 볼 수 있습니다.

그렇다면 사람들은 높은 이자를 얻기위해 은행에 돈을 맡기겠죠? 그럼 시중에 화폐가 부족하다보니 투자가 줄고, 유통이 줄고 그에따라 제품의 가격이 떨어집니다. 

또한 주식과 부동산으로 그 돈이 몰리며 투자를 활성화하는 효과가 있고, 원화가 부족해져 원화가치가 상승하고 이는 환율의 하락을 불러와 수출기업은 손해를 보게됩니다.

예를들어 환율이 500원일때 물품 판매비가 500원이라면 물건 1개당 1달러를 벌 수 있지만

환율이 1000원일때는 물품 판매비가 500원 이라면 물건 2개당 1달러밖에 못벌기 때문입니다..

하지만 반대로 국민들은 외국물품 수입시 더 싼 가격으로 물건을 구매할 수 있겠죠?

외국에서 1달러하는물건이 환율이 1000원일때는 1000원에 사야하지만 환율이 500원이면 500원에 살 수 있기 때문이죠. 그렇기때문에 수출은 줄고 수입은 줄어 경상수지가 내려갈 확률이 높습니다.

반대로 중앙은행에서 금리를 내린다면 돈을 풀겠다는 의지입니다.

금융권에 있던 화폐가 밖으로 나오면서 시중에 돈이 많아지고 그에따라 투자가 늘어나고, 제품의 수요가 늘어나기때문에 제품의 가격이 올라가게 됩니다.

또한 원화가 풀려 가치가 하락하기때문에 환율이 상승하게 됩니다. 이는 수출기업에게 이득을 가져다 줍니다.

예시는 위 상황과 반대로 생각하시면 될 것 같습니다.

추가적으로 금리가 인하되면 은행에서 이율이 내려가기때문에, 이제 2%중반대의 예금을 보기 힘들어 질 것입니다.

3. 금리인하 수혜주

보통 금리를 인하할 시 증권, 은행, 건설주가 주목을 받습니다.

은행주는 예금금리가 떨어지기때문에 수익성측면에서 개선이 될 여지가 있구요.

증권주는 시장에 풀린 돈이 증권시장으로 몰리며 수수료를 더 벌 수 있고, 채권매매로 수익을 얻을 수 있기때문에

이익이 개선될 수 있습니다.

마지막으로 건설주는 시중에 풀린 돈이 부동산활성화정책과 맞물려 건설시장으로 유입될 수 있는 여지가 있기때문에 수혜주라고 할 수 있습니다.

하지만 선반영된 주가로 현재 형성된 만큼 들어갈 타이밍을 잘 잡아야겠죠?

구체적으로 수혜주를 찝어드리자면.아래와 같습니다.

은행주 - 신한지주, 기업은행

증권주 - KDB대우증권, SK증권

건설주 - 현대건설, 대림산업

이상으로 포스팅을 마치겠습니다