ELW - ELW란? ELW 규제완화, Elw거래

안녕하세요? MCSS입니다.

오늘 알아볼 주제는 Elw인데요.

ELW가 무엇인지 모르는 분들을

대상으로 기초적 내용을 설명해드릴 생각입니다.

ELW설명 전 주의해야할 점은 이 상품은 기초자산에 대한

파생상품이고 레버리지가 엄청나기때문에

고위험 상품입니다. 하지만 그만큼 성공했을때는 고수익을

얻을 수 있는 상품이기 때문에 높은 위험률을 즐기시는 분들에게

추천하는 상품입니다.

1. ELW란?

ELW란 무엇일까요?

ELW는 주식 워런트 증권의 약자입니다.

주식 워런트 증권이란 주식이 오를지 내릴지 파악한 후에

콜 혹은 풋에 투자를 하여 만기일 종가가 해당 ELW에 포함된 경우

특정가격에 주식을 살 수 있는 권리를 부여하는 상품을 말합니다.

예를들어보겠습니다.

현대증권에서 발행한 삼성전자 콜입니다.

200원에 발행되었고 행사가격은 135만원입니다.

'14년 10월 28일이 되면 이 ELW가 시행되는데요.

2014년 10월 24일 전 5영업일의 종가 평균이 140만원이라고 했을때

1워런트 당 ( 140만원(종가) - 135만원(행사가) )* 0.0008(전환비율)의 40원을받게됩니다.

(참고로 삼성전자 종가가 135만원이 되지 않는 경우 가치는 0원이 됩니다,)

이 상품은 파생상품의 한 종류로써 기초자산과 만기가 있고

콜과 풋이 있는 옵션 상품입니다.

물론 우리가 흔히 아는 옵션과는 다른 상품인데

어떤점에서 다르냐면 다르게 증권사에서 발행하는 상품입니다.

하지만 이 상품의 종류가 너무 다양하여 매매가 잘 안될 수도 있는데요.

이런 경우를 대비하여 LP라는 유동성 공급자를 둡니다. 이 LP를 증권사에서 맡습니다.

2. ELW 용어?

ELW를 이해하려면 여러가지 생소한 용어들을 이해하고 가야하는데요.

한번 보겠습니다.

1) 콜워런트 - 상승에 베팅

2) 풋워런트 - 하락에 베팅

3) 행사가 - ELW를 행사할 수 있는 기초자산의 가격

4) 전환비율 - ELW 1주 행사시 구매할 수 있는 주식의 수

5) 유럽형 - 만기일이 되어야 행사가 가능

6) 미국형 - 만기일에 관계없이 행사가 가능

<자료 : 한국거래소>

3. ELW 거래 방법

ELW거래, 어렵지않습니다.

증권사 계좌를 통하여 거래를 할 수 있으며 증권사에 전화한통만 넣으면 곧바로 거래가 가능하도록

조치를 해줍니다.

주식계좌와 같은 9시 ~ 3시 거래방식을 택하고있으며

10주 단위로 거래할 수 있습니다.

종목을 고르는데는 기간이 많이 남은 것이 좋으며 LP가 과거에 가격관리를 잘하였는지도

살펴보셔야 합니다.

거래량이 가장 중요한 요소이며 거래량이 없는 종목은 피하시는 것이 좋습니다.

또한 행사가에 못미칠 경우 모든 것이 날아가기때문에 과연 이 가격이 현실적인지 알아보는 것도 중요합니다.

4. ELW, 믿을만한 투자상품인지

ELW는 2005년 도입되었는데요. 처음에 옵션시장에서 개인투자자들이

ELW 시장으로 몰려가서 엄청난 호황을 이루었습니다.

하지만 ELW 시장은 투자자에게 명백히 불리합니다.

LP가 유통에 신경을 안써버리면 거의 매매정지 상태에 이르게 되며

이로인해 원금까지 날린 사람들이 너무 많아서

2011년 1500만원의 증거금제도를 채택하였지만,

이에따른 부작용이 지나치게 심해 다시 500만원으로 증거금을 낮췄습니다.

5. ELW 투자 할까? 말까?

ELW 투자는 반드시 남는 돈으로 가볍게 하시기를 추천합니다.

위험도가 높고 하루에 오르고 내리는 제한폭이 없어 위험성이 높습니다.

그나마 장점이라면 거래세가 면제된다는 정도..

초보자 분들은 그냥 현물에 투자하시길 바랍니다.